4月24日，中国人民银行等八部门联合发布了《金融产品网络营销管理办法》，该办法自2026年9月30日起正式施行。其中，第十二条明确规定，非银行支付机构不得将贷款、资产管理产品等金融产品列入支付工具选项，也不得为这些金融产品提供营销服务。
这一规定直接针对了长期存在的支付与信贷深度捆绑的问题，不仅规范了支付场景展示逻辑，也切断了金融营销变现路径，对支付机构的金融业务模式形成了系统性约束。长期以来，在电商、外卖、出行、*活缴费等日常消费场景中，信贷分期类产品常常与银行卡、账户余额等常规支付工具并列展示，部分平台还存在默认勾选、弹窗推送、前置推荐等操作，导致用户稍不留意便会被动开通或使用信贷服务。许多消费者投诉反映，在未充分知情的情况下被动开通或使用分期服务，甚至出现逾期后才知晓借贷事实的情况，消费者权益受损问题频发。
根据《办法》要求，支付机构的收银台页面中支付工具必须与贷款等金融产品区隔展示、优先展示，不得用“优惠支付”“分期支付”等类似表述混淆支付工具与贷款产品。同时全面收紧信贷营销话术，贷款产品不得使用“低门槛”“秒到账”“低利率”等营销话术；涉及分期付款的，不得通过片面宣传首期费用优惠等方式诱导消费。招联首席经济学家董希淼认为，《办法》斩断线上线下分润合谋，支付机构收银台页面必须将支付工具与贷款等金融产品清晰区隔，严禁误导性捆绑与默认捆绑。
博通咨询首席分析师王蓬博称，在清晰区隔、无诱导误导的前提下，贷款类产品在收银台非支付工具区域独立展示，应该是符合监管导向的。《办法》第十二条的两项核心禁令，分别从展示入口和营销服务两端形成闭环监管。双重约束之下，或将彻底颠覆支付行业依靠场景流量变现的核心盈利逻辑。王蓬博认为，短期内可能会导致头部支付机构的金融导流收入和联合贷业务分润下滑，也会推动整个行业的收入结构进行深度调整。对于互联网支付巨头而言，金融营销导流通道被规范收紧，这类机构信贷、资管类产品的流量转化路径受到限制，原本依赖金融变现的盈利模式将面临调整。但从长远来看，此举不仅实现了支付业务与其他金融业务的彻底风险隔离，减少了消费者被诱导过度借贷的情况，更重要的是倒逼所有支付机构回归支付服务本源，提升支付效率、优化用户体验和服务实体经济。对于亿万用户而言，新规是金融消费者权益保护的重大进步。
